Rails, uma exchange de criptomoedas descentralizada, levantou $6,2 milhões na tentativa de preencher o vazio deixado pela FTX após o crash em 2022, disse exclusivamente ao TechCrunch Satraj Bambra, co-fundador e CEO da startup. Atualmente, está nas fases iniciais de lançar um serviço offshore em países selecionados com amigáveis às criptomoedas, o que não inclui os EUA.
A comunidade de criptomoedas está de olho no Rails porque está tentando conciliar a divisão nas exchanges de criptomoedas ao desenvolver tanto tecnologia centralizada quanto descentralizada.
A rodada foi liderada pela Slow Ventures com investimentos também da CMCC Global, Round13 Capital e Quantstamp. O capital está destinado à contratação de equipe de engenharia e à expansão de sua estratégia de licenciamento e regulamentação para tornar a exchange totalmente compatível, disse Bambra.
Enquanto a FTX teve uma infinidade de problemas, especialmente o uso indevido de depósitos de clientes, o Rails destaca a segurança de depósitos de clientes, bem como o lado de derivativos de criptomoedas, ou futuros perpétuos de trading; algo que as instituições estavam perdendo desde que a exchange de Sam Bankman-Fried ficou defunta.
“Existe uma grande lacuna, especialmente no lado dos futuros perpétuos, em relação a como as instituições gostam de ter exposição,” disse Bambra. Ele fundou a empresa com sua esposa Megha Bambra e o ex-COO do Grindr, Rick Marini. A dupla de marido e mulher anteriormente co-fundou uma startup, a carteira de criptomoedas BlockEQ, que foi vendida para a plataforma de trading de criptomoedas Coinsquare por cerca de $12 milhões CAD, ou $8,8 milhões, em 2018.
Bambra compartilhou que ouviu de fundos de hedge dizendo que querem negociar criptomoedas, mas não têm um caminho para fazer isso; o Rails espera ser essa abertura. Seu principal cliente será os criadores de mercado no lado da oferta e principalmente clientes institucionais e investidores de alta renda no lado da demanda.
Para contextualizar, os contratos de futuros perpétuos negociam em relação ao preço à vista. Portanto, por exemplo, as pessoas não estão comprando o próprio bitcoin, mas estão comprando contratos que espelham o preço por meio de outro ativo como a stablecoin USDC. “Isso ajuda a jogar a direção do mercado de uma forma muito mais gerenciada e é por isso que estamos focados nisso,” disse Bambra.
E tipicamente investidores e usuários confiam em bancos, instituições financeiras e exchanges para guardar seus fundos, mas o Rails está seguindo o caminho da auto-custódia, o que significa que o proprietário dos ativos tem total controle sobre eles.
O Rails já captou mais de $10 milhões em capital no início de forma “privada”, antes de abrir ao público em setembro ou no quarto trimestre deste ano, disse Bambra. Em maio, abrirá sua exchange para destinatários selecionados de testes beta para começar a negociar e garantir que esteja funcionando corretamente.
A exchange da startup não está disponível nos EUA e Bambra disse que ainda está "investigando onde será," e terá uma resposta mais perto de setembro. “A captação de capital será de jurisdições amigáveis.” Quando perguntado sobre quais, ele disse que “não pode compartilhar neste momento.”
“Queremos apenas que as pessoas usem seu dinheiro e é por isso que temos a custódia descentralizada,” disse Bambra. “É um casamento entre computação central e custódia descentralizada.”
A computação central ajuda a controlar a gestão de risco, de modo que as ordens de trade possam ter um ambiente confiável e bem gerenciado, tornando as execuções rápidas e eficientes, acrescentou. Mas a custódia descentralizada permite que as pessoas sejam proprietárias de seus fundos, não da exchange.
“Tudo é focado na experiência do usuário. Usando o Rails, você fará login e se inscreverá, mas vamos educar as pessoas sobre ter fundos em carteiras de criptomoedas e como sacar,” entre outros objetivos.
Para resolver o problema da FTX, precisa haver uma solução on-chain, acredita Bambra. Essa computação centralizada era algo que o Rails viu com a FTX como sendo "realmente, realmente boa," mas quando se tratava de exchanges descentralizadas como a dYdX que existem hoje, não era tão sólida, Bambra acredita.
Mas ser um híbrido de descentralizado e centralizado é melhor do que ser totalmente de um lado ou de outro, acrescentou. “Para pessoas que nunca negociaram criptomoedas e querem, é difícil e complicado. Para pessoas que negociam diariamente, não se sentem confortáveis em colocar o tamanho que costumavam colocar em exchanges descentralizadas.”
E os usuários terão uma experiência “centralizada”, sem perceber que “tudo exceto seu dinheiro é descentralizado,” disse Bambra. Todas as execuções serão centralizadas, mas o dinheiro é mantido em contratos inteligentes, uma ação autoexecutável na blockchain que não requer intermediários, e serão auditados.
Assim, a equipe visa preencher a lacuna entre computação central e custódia descentralizada de ativos, por meio de criptografia e tecnologia blockchain, para oferecer visuais automáticos do que está sendo realmente executado na exchange e com os fundos.
Após o lançamento público esperado ainda este ano, o Rails deseja focar na expansão de suas funções sociais, capacidades de leaderboard e criar parcerias com players da indústria para expandir o produto. “Somos muito focados no produto,” disse Bambra. “Não somos uma startup oportunista.”
